Er pakken donkere financiële wolken samen boven Silicon Valley in Californië, het hart van de Amerikaanse techindustrie. Vrijdag is de Silicon Valley Bank (SVB) failliet verklaard, een van de belangrijkste geldschieters van jonge startende bedrijven in die industrie. Wat is er aan de hand en gaan ook wij daar wat van merken?
Belangrijke geldschieter van Amerikaanse techindustrie is failliet: gaan wij ook nattigheid voelen?
Pieterjan Huyghebaert
Gepubliceerd:
Sinds de jaren 90 is de Silicon Valley Bank (SVB) uitgegroeid tot een van de belangrijkste geldschieters van start-ups. Dat zijn jonge nieuwe bedrijven die op basis van een vernieuwd idee of nieuwe technologie vooral gericht zijn op snelle groei. Voor SVB werken zowat 8.500 mensen, maar vrijdag is de bank dus failliet verklaard.
Een bank gaat natuurlijk niet zomaar failliet. Hoe is het zover gekomen? De SVB heeft de afgelopen jaren optimaal kunnen profiteren van de – tot voor kort – erg lage rente, waardoor veel start-ups erg goedkoop gefinancierd konden worden. Nu de rente is gestegen en waarschijnlijk nog lange tijd hoog gaat blijven, is de bank in de problemen gekomen.
De bank probeerde het tekort aan centen te dichten door een pakket Amerikaanse staatsobligaties ter waarde van 21 miljard dollar te verkopen, maar maakte daarop maar liefst 2 miljard dollar verlies. Dat gat wilde ze dan weer vullen door vers kapitaal aan te trekken en dus nieuwe aandelen uit te geven. Dat manoeuvre heeft heel wat beleggers doen schrikken, waardoor de aandelenkoers fors gedaald is.
De klanten van de bank, voornamelijk die start-ups, zijn daarom eind vorige week massaal hun geld gaan terugeisen. 42 miljard dollar zou zo zijn teruggetrokken uit de bank. Die run on the bank, zoals dat genoemd wordt, heeft SVB uiteindelijk de das omgedaan. De bank is afgelopen vrijdag failliet verklaard. De staat Californië nam daarop de bank over en het aandeel van SVB werd geschorst op de beurs.
Wat zijn de mogelijke gevolgen?
Wat betekent dat concreet? De klanten zijn verzekerd tot een kwart miljoen dollar. Wie meer geld heeft dat dus niet onder die verzekering valt, haast zich dit weekend om hun deposito’s met flink wat verlies te verkopen. Verschillende media spreken daarbij over prijzen van 55 en 65 cent per dollar. Bedrijven gespecialiseerd in dit soort faillissementen wrijven in hun handen.
De toezichthouders van de bankensector in de Verenigde Staten maken van dit weekend gebruik om een grote concurrent te vinden die SVB zou kunnen overnemen voor de financiële markten heropenen morgen. De bezorgdheid is groot dat de SVB nog andere geldschieters van start-ups kan meesleuren in haar val. Daarom zou er ook aan een fonds gewerkt worden om die banken te ondersteunen.
Tijdens de financiële crisis van 2008 werden investeerders in grote systeembanken gered door de overheid. Dat gaan we niet opnieuw doen
De Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen
De Amerikaanse regering sluit een reddingsoperatie trouwens uit. De Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen zegt dat ze zich er van wil verzekeren dat andere gezonde banken niet besmet raken door de problemen, maar op overheidsgeld hoeft SVB niet te rekenen. "Tijdens de financiële crisis van 2008 werden investeerders in grote systeembanken gered door de overheid. Dat gaan we niet opnieuw doen".
Er kan ook een aanzienlijke impact zijn op de start-ups zelf. Als hun geld bij SVB bevroren blijft, kunnen ze zelf in de financiële problemen komen. Door bijvoorbeeld geen facturen meer te kunnen betalen of geen lonen meer te kunnen uitkeren. Als er dus niet snel een oplossing is voor de klanten van SVB zouden verschillende van die jonge startende bedrijven wel eens overkop kunnen gaan.
Dreigt er een nieuwe bankencrisis?
Eind vorige week was de impact ook al merkbaar op de beurzen. Voor het aandeel van SVB geschorst werd, ging de koers helemaal onderuit. Ook heel wat andere banken zakten fors in waarde. Niet alleen in de Verenigde Staten, maar dus ook bij ons in Europa. Heel wat beleggers vrezen dat dit het begin zou kunnen zijn van een nieuwe bankencrisis.
Zo'n nieuwe bankencrisis zouden we natuurlijk ook bij ons kunnen voelen. Het faillissement van SVB is het grootste faillissement in de financiële sector sinds die bankencrisis van 2008. "De situatie is niet helemaal vergelijkbaar", zegt Erik Joly, hoofdeconoom bij ABN AMRO aan VRT NWS. "De kans dat dit echt uitdeint over de hele financiële sector is eerder beperkt."
De kans dat dit echt uitdeint over de hele financiële sector is eerder beperkt
Erik Joly, hoofdeconoom bij ABN AMRO
"Het gaat om een regionale bank met een zeer specifiek cliënteel, de techindustrie", legt Joly uit. Tegelijk is volgens hem de verwevenheid met de andere (Amerikaanse) grootbanken er niet. "Daarnaast mag je niet vergeten dat de banken wereldwijd sinds de bankencrisis hun kapitaalbuffers danig hebben verstevigd", besluit de econoom.
